Berolahraga Pilihan Saham Tidak Berharga Apa yang perlu Anda ketahui saat Anda menggunakan opsi saham yang tidak memenuhi syarat. Opsi saham nonqualified Anda memberi Anda hak untuk membeli saham dengan harga tertentu. Anda menggunakan hak itu saat Anda memberi tahu atasan tentang pembelian Anda sesuai dengan persyaratan perjanjian opsi. Konsekuensi pajak yang tepat untuk menggunakan opsi saham nonqualified bergantung pada cara menjalankan opsi. Tapi secara umum anda akan melaporkan pendapatan kompensasi sama dengan elemen tawar pada saat latihan. Catatan: Aturan yang dijelaskan di sini berlaku jika stok diberikan saat Anda menerimanya. Umumnya, saham diberi hak jika Anda memiliki hak yang tidak terbatas untuk menjualnya, atau Anda bisa berhenti dari pekerjaan Anda tanpa melepaskan nilai saham apa pun. Lihat kapan stok dilacak. Jika saham tidak diberikan saat Anda menggunakan opsi tersebut, menerapkan peraturan untuk saham terlarang yang dijelaskan dalam Pembelian Saham dan Bagian 83b Pemilu. Elemen tawar-menawar Elemen tawar-menawar dalam pelaksanaan suatu pilihan adalah selisih antara nilai saham pada tanggal pelaksanaan dan jumlah yang dibayarkan untuk saham. Contoh: Anda memiliki opsi yang memberi Anda hak untuk membeli 1.000 lembar saham seharga 15 per saham. Jika Anda menggunakan keseluruhan opsi pada saat nilai saham adalah 40 per saham, elemen tawar menawar adalah 25.000 (40.000 dikurangi 15.000). Nilai saham harus ditentukan pada tanggal pelaksanaan. Untuk saham yang diperdagangkan secara umum, nilai biasanya ditentukan sebagai rata-rata antara penjualan dengan tingkat tinggi dan rendah untuk tanggal tersebut. Bagi perusahaan swasta, nilai harus ditentukan dengan cara lain, mungkin dengan mengacu pada transaksi pribadi baru-baru ini di saham perusahaan atau keseluruhan penilaian perusahaan. Elemen tawar sebagai pendapatan Elemen tawar-menawar dalam pelaksanaan opsi yang diterima untuk layanan dianggap sebagai kompensasi pendapatan. Pada contoh di atas, Anda akan melaporkan 25.000 pendapatan, sama seperti jika perusahaan telah membayar bonus tunai sebesar 25.000. Anda tidak diizinkan untuk memperlakukan jumlah ini sebagai capital gain. Jumlah pajak yang harus dibayar tergantung pada braket pajak Anda. Jika seluruh jumlah jatuh dalam kurung 30, misalnya, Anda akan membayar 7.500 (ditambah pajak penghasilan negara bagian atau lokal). Jika Anda menggunakan pilihan besar, kemungkinan besar sebagian pendapatan akan masuk ke dalam kelompok pajak yang lebih tinggi daripada yang biasa Anda lakukan. Yang penting untuk fokus di depan waktu jika mungkin adalah Anda harus melaporkan pendapatan ini, dan membayar pajaknya, bahkan jika Anda tidak menjual sahamnya. Anda belum menerima uang tunai sebenarnya, Anda membayar tunai untuk menggunakan opsi itu, namun Anda masih harus menghasilkan uang tambahan untuk membayar IRS. Inilah salah satu alasan perencanaan awal penting dalam menghadapi pilihan. Pemotongan Jika Anda adalah seorang karyawan (atau adalah seorang karyawan saat Anda menerima pilihannya), perusahaan diharuskan untuk menahan saat Anda menjalankan pilihan Anda. Tentu kewajiban pemotongan harus dipenuhi secara tunai. IRS tidak akan menerima saham. Ada berbagai cara perusahaan dapat menangani persyaratan pemotongan. Yang paling umum adalah meminta Anda untuk membayar jumlah pemotongan secara tunai pada saat Anda menjalankan opsi tersebut. Contoh: Anda menggunakan opsi untuk membeli 1.000 saham seharga 15 per saham jika nilainya mencapai 40 per saham. Perusahaan mengharuskan Anda untuk membayar 15.000 (harga pelaksanaan untuk saham) ditambah 9.000 untuk memenuhi persyaratan pemotongan negara dan federal. Jumlah yang dibayarkan harus mencakup pemotongan pajak penghasilan federal dan negara bagian, dan juga jumlah karyawan untuk pajak kerja. Jumlah yang dibayarkan sebagai pemotongan pajak penghasilan akan menjadi kredit terhadap pajak yang Anda bayar saat melaporkan penghasilan pada akhir tahun. Bersiaplah: jumlah pemotongan yang dibutuhkan biasanya harus cukup besar untuk menutupi jumlah pajak penuh. Anda mungkin akan berakhir dengan pajak pada tanggal 15 April meskipun Anda membayar pemotongan pada saat Anda menjalankan opsi tersebut, karena jumlah pemotongan hanya merupakan perkiraan kewajiban pajak yang sebenarnya. Non-karyawan Jika Anda menunjuk seorang karyawan perusahaan yang memberikan pilihan (dan mewajibkan karyawan saat Anda menerima pilihannya), pemotongan pajak dikenakan saat Anda menjalankannya. Penghasilan harus dilaporkan kepada Anda pada Formulir 1099-MISC, bukan Formulir W-2. Ingat bahwa ini adalah kompensasi untuk layanan. Secara umum pendapatan ini akan dikenakan pajak wirausaha dan juga pajak penghasilan federal dan negara bagian. Masa dasar dan holding Penting untuk mencatat basis Anda karena ini menentukan berapa banyak keuntungan atau kerugian yang Anda laporkan saat Anda menjual saham. Bila Anda menggunakan opsi nonqualified, basis Anda sama dengan jumlah yang Anda bayarkan untuk saham ditambah jumlah pendapatan yang Anda laporkan untuk menggunakan opsi ini. Dalam contoh yang telah Anda gunakan, basis Anda akan menjadi 40 per saham. Jika Anda menjual saham di lain waktu untuk 45 per saham, keuntungan Anda hanya 5 per saham, meskipun Anda hanya membayar 15 per saham untuk persediaan. Keuntungannya akan capital gain, bukan kompensasi pendapatan. Untuk tujuan terbatas tertentu (terutama berdasarkan undang-undang sekuritas), Anda diperlakukan seolah-olah Anda memiliki saham selama periode yang Anda pilih. Tapi peraturan ini tidak berlaku bila Anda menentukan kategori keuntungan atau kerugian apa yang Anda miliki saat menjual saham. Anda harus mulai dari tanggal Anda membeli saham dengan menggunakan opsi ini, dan bertahan selama lebih dari satu tahun untuk mendapatkan keuntungan modal jangka panjang. Metode latihan lainnya Uraian di atas mengasumsikan bahwa Anda menggunakan pilihan nonqualified Anda dengan membayar tunai. Ada dua metode lain untuk melatih pilihan yang kadang-kadang digunakan. Salah satunya adalah apa yang disebut latihan tanpa uang dari sebuah pilihan. Yang lain melibatkan penggunaan stok yang sudah Anda miliki untuk membayar harga pelaksanaan di bawah pilihan. Metode ini, dan konsekuensi pajaknya, dijelaskan di halaman berikut. Perusahaan Swasta BREAKING DOWN Private Company Ada empat jenis utama perusahaan swasta: kepemilikan tunggal. Perseroan terbatas, perusahaan S atau perusahaan C. Semua jenis perusahaan swasta ini memiliki peraturan yang berbeda bagi pemegang saham, anggota dan perpajakan. Kepemilikan tunggal menempatkan kepemilikan perusahaan di tangan satu orang. Meskipun ini memberi satu pemilik kendali penuh atas keputusan, ini juga membuat lebih sulit untuk mengumpulkan uang. Perusahaan pertanggungjawaban terbatas seringkali memiliki banyak pemilik yang memiliki kepemilikan dan pertanggungjawaban. Ada lebih sedikit dokumen yang diperlukan untuk membuka jenis perusahaan swasta ini. Korporasi dan korporasi C mirip dengan perusahaan publik dengan pemegang saham. Perusahaan swasta ini tidak perlu menyerahkan laporan keuangan triwulanan atau tahunan. Perusahaan S tidak boleh memiliki lebih dari 100 pemegang saham. Perusahaan C bisa memiliki jumlah pemegang saham yang tidak terbatas. Sisa perusahaan swasta bisa menghasilkan uang lebih sulit. Perusahaan publik sering bisa menjual saham atau mengumpulkan uang melalui penawaran obligasi dengan lebih mudah. Perusahaan swasta memiliki akses terhadap pinjaman bank dan jenis pendanaan ekuitas tertentu, tergantung pada jenis perusahaannya. Mengapa Perusahaan Tetap Swasta Tingginya biaya melakukan IPO adalah salah satu alasan mengapa banyak perusahaan kecil tetap pribadi. Perusahaan publik juga harus secara terbuka merilis laporan keuangan dan pengajuan lainnya pada jadwal reguler. Pengajuan ini termasuk laporan tahunan (10-K), laporan triwulanan (10-Q), peristiwa besar (8-K) dan pernyataan proxy. Alasan lain mengapa perusahaan tetap pribadi adalah mempertahankan kepemilikan keluarga. Banyak perusahaan swasta terbesar saat ini dimiliki oleh keluarga yang sama selama beberapa generasi. Tetap mandiri berarti perusahaan tidak harus menjawab pemegang sahamnya atau memilih anggota dewan direksi yang berbeda. Beberapa perusahaan milik keluarga telah go public, dan banyak yang mempertahankan kepemilikan dan kontrol keluarga melalui struktur pembagian kelas ganda, yang berarti saham milik keluarga memiliki hak suara yang lebih banyak. Menjadi publik adalah langkah terakhir bagi perusahaan swasta. IPO menghabiskan biaya dan butuh waktu agar perusahaan bisa mengaturnya. Biaya yang terkait dengan go public mencakup biaya pendaftaran SEC, biaya pengarsipan Badan Pengatur Industri Keuangan (FINRA), biaya daftar bursa saham dan uang yang dibayarkan kepada penjamin emisi penawaran. Mengenal Wawasan Menjaga Karyawan Minat Menguntungkan Minat, Manfaat dan Peringatan Bisnis Potensial mereka 24 Februari 2017 Salah satu keputusan perpajakan pertama dan terpenting yang harus dibuat seorang pendiri adalah jenis entitas yang menjadi tempat usaha mereka. Meskipun banyak tinta telah tumpah selama pro dan kontra untuk memilih perusahaan versus perusahaan pertanggungjawaban terbatas, atau LLC, satu hal yang pasti: kebanyakan orang lebih memahami perusahaan lebih baik daripada LLC. Dan siapa yang bisa menyalahkan mereka LLC bisa jadi entitas yang rumit ndash begitu fleksibel sehingga sering terlihat sangat aneh. Akibatnya, bahkan ketika seorang pendiri memutuskan bahwa LLC adalah hak yang tepat, seringkali terstruktur untuk terlihat sama seperti korporasi mungkin. Kami menunjukkan minat anggota sebagai unit mirip saham, kami memandang dewan manajer hanya sebagai direksi dengan nama lain, dan ya, terkadang kami bahkan mengeluarkan opsi kepada karyawan. 2016 MA Penawaran Sebuah sampling dari tahun-tahun transaksi MA 14 Februari 2017 Undang-undang Hak Cipta pada 2016 Perkembangan Legislatif dan Peraturan 26 Januari 2017 Hak Cipta: Sistem Administrasi Kantor Hak Cipta Baru untuk mendaftarkan Agen yang Ditunjuk Di bawah DMCA 2 Februari 2017 Seri A Pembiayaan Modal Ventura : Tinjauan 2016 dan A Look Forward to 2017 22 September 2016 Model Pendanaan di Seri Bioteknologi - Panel 3 Penilaian Saham Biasa dan Opsi Harga oleh Perusahaan Swasta 10 Tahun Penilaian di Bawah 409A Ini adalah praktik lama perusahaan swasta. Dan penasehat hukum dan akuntansinya untuk menentukan nilai pasar wajar dari saham biasa mereka untuk tujuan menetapkan harga opsi pelaksanaan dengan memperkirakan secara longgar diskon yang sesuai dari harga saham preferen yang baru dikeluarkan berdasarkan tahap pengembangan perusahaan. Praktik ini, yang sebelumnya diterima oleh Internal Revenue Service (ldquoIRSrdquo atau ldquoServicerdquo) dan Securities and Exchange Commission (SEC), tiba-tiba diakhiri dengan Pedoman Internal Revenue Code Section 409A 1 awal yang dikeluarkan oleh IRS pada tahun 2005. Sebaliknya Untuk praktik masa lalu, peraturan Bagian 409A (versi final yang dikeluarkan oleh IRS di tahun 2007) berisi pedoman terperinci untuk menentukan nilai pasar wajar dari saham biasa perusahaan swasta dengan mewajibkan penerapan metode penilaian yang masuk akal. , Termasuk beberapa metode penilaian yang anggapan wajar atau Safe Harbors. Aturan ini telah mengubah ulang valuasi saham perusahaan swasta dan praktik penetapan harga opsi. Artikel ini pertama secara singkat menjelaskan pra-Bagian 409A penilaian saham biasa mdash metode diskon tepat waktu dihormati. Selanjutnya, ini menggambarkan aturan penilaian yang ditetapkan oleh pedoman Bagian 409A yang dikeluarkan oleh IRS, termasuk Safe Harbors. Ini kemudian menggambarkan reaksi perusahaan swasta dengan berbagai ukuran dan tingkat kematangan yang telah kami amati dengan baik tentang manajemen, dewan mereka dan penasehat mereka benar-benar melakukan di lapangan. Akhirnya, ini menggambarkan praktik terbaik yang telah kita lihat berkembang sejauh ini. Perhatikan bahwa artikel ini tidak dimaksudkan untuk mencakup semua masalah berdasarkan Bagian 409A. Satu-satunya fokus dari artikel ini adalah efek dari Bagian 409A mengenai penilaian saham biasa dari perusahaan swasta untuk tujuan menetapkan harga opsi saham yang tidak memenuhi syarat (ldquoNQOququo), sehingga opsi tersebut dikecualikan dari penerapan Bagian 409A, dan Mdash untuk alasan yang kami jelaskan di bawah ndash juga untuk tujuan menetapkan harga opsi insentif saham (ISO) meskipun ISO tidak tunduk pada Bagian 409A. Ada sejumlah isu penting yang berkaitan dengan efek Bagian 409A mengenai persyaratan opsi dan kompensasi tangguhan yang tidak memenuhi syarat secara lebih umum yang berada di luar cakupan pasal ini. 2 Pendahuluan Sudah hampir 10 tahun sejak Bagian 409A dari Internal Revenue Code (ldquoCoderdquo) diundangkan. Ini adalah update dari sebuah artikel yang kami tulis di tahun 2008, setahun setelah peraturan akhir 409A diterbitkan oleh IRS. Pada artikel ini, kami menangani, seperti yang telah kami lakukan sebelumnya, penerapan Bagian 409A untuk penilaian saham biasa dari perusahaan swasta untuk tujuan menetapkan harga pelaksanaan hibah kompensasi ISO dan NQO kepada karyawan 3 dan kami memperbarui yang terbaik. Praktik yang telah kita amati, sekarang selama dekade terakhir, dalam valuasi saham dan penetapan harga opsi. Untuk menghargai pentingnya Bagian 409A, penting untuk memahami perlakuan pajak atas opsi saham yang tidak memenuhi syarat baik sebelum maupun setelah penerapan Bagian 409A. Sebelum diundangkannya Bagian 409A, seorang pilihan yang diberi NQO untuk layanan tidak dikenai pajak pada saat pemberian. 4 Sebaliknya, optionee dikenakan pajak pada spread antara harga pelaksanaan dan nilai wajar pasar saham yang mendasar pada saat opsi exercise. Bagian 409A mengubah perlakuan pajak penghasilan atas opsi saham yang tidak memenuhi syarat. Berdasarkan Bagian 409A, opsi yang diberikan NQO sebagai imbalan atas layanan dapat dikenakan pajak penghasilan langsung pada ldquospreadrdquo antara harga pelaksanaan dan nilai pasar wajar pada akhir tahun dimana opsi saham nonqualified (r) Tahun-tahun berikutnya sebelum berolahraga sejauh nilai saham yang mendasarinya meningkat) dan 20 penalti pajak ditambah bunga. Perusahaan yang memberikan NQO mungkin juga memiliki konsekuensi pajak yang merugikan jika perusahaan tersebut gagal menahan pajak pendapatan dan membayar bagiannya dari pajak ketenagakerjaan. Untungnya, NQO diberikan dengan harga pelaksanaan yang tidak kurang dari nilai pasar wajar dari underlying stock pada tanggal pemberian dibebaskan dari Bagian 409A dan konsekuensi pajaknya yang berpotensi merugikan. 5 Sementara ISO tidak tunduk pada Bagian 409A, jika opsi yang dimaksudkan untuk menjadi ISO kemudian ditentukan agar tidak memenuhi syarat sebagai ISO (untuk sejumlah alasan yang berada di luar cakupan artikel ini, namun yang penting termasuk menjadi Diberikan dengan harga pelaksanaan yang kurang dari nilai pasar wajar dari saham biasa), maka akan diperlakukan sebagai NQO sejak tanggal pemberian. Berdasarkan peraturan yang berlaku untuk ISO, jika suatu opsi akan gagal menjadi ISO semata-mata karena harga pelaksanaannya kurang dari nilai pasar wajar dari saham yang mendasari pada tanggal hibah, umumnya opsi tersebut diperlakukan sebagai ISO jika perusahaan Berusaha dengan itikad baik untuk menetapkan harga pelaksanaan pada nilai pasar wajar. 6 Ada risiko bahwa perusahaan yang gagal mengikuti prinsip penilaian yang ditetapkan oleh Bagian 409A dapat dianggap tidak berusaha dengan itikad baik untuk memastikan nilai pasar yang adil, sehingga opsi tersebut tidak akan diperlakukan sebagai ISO dan akan menjadi Tunduk pada semua konsekuensi dari Bagian 409A untuk NQO dengan harga pelaksanaan kurang dari nilai pasar wajar. Dengan demikian, menetapkan harga pelaksanaan ISO pada nilai pasar wajar menggunakan prinsip penilaian Bagian 409A juga menjadi praktik yang baik. Sebagaimana telah disarankan untuk menasihati klien selama 10 tahun terakhir, membangun nilai pasar wajar yang dapat diandalkan sangat penting di lingkungan Bagian 409A. Bagaimana Harga Latihan untuk Opsi Saham Biasa Dimulai Sebelum Bagian 409A Sampai penerbitan panduan IRS sehubungan dengan Bagian 409A, praktik perusahaan swasta yang dihormati dalam menetapkan harga opsi opsi saham insentif (ISO) untuk saham biasa 7 Sederhana, mudah dan sangat bebas dari kekhawatiran bahwa IRS akan banyak bicara tentang hal itu. 8 Untuk start-up, harga pelaksanaan ISO dapat diatur dengan nyaman dengan harga yang diberikan pendiri untuk saham biasa mereka, dan seringkali tujuannya adalah untuk mendapatkan kesempatan ekuitas naik ke tangan karyawan awal yang penting semurah mungkin. Setelah investasi berikutnya, harga pelaksanaan dipatok pada harga saham biasa yang dijual kepada investor atau dengan potongan harga dari putaran terakhir saham preferen yang dijual kepada investor. Demi ilustrasi, sebuah perusahaan dengan tim manajemen yang cakap dan cakap, mengeluarkan produk, pendapatan, dan satu putaran C tertutup mungkin telah menggunakan diskon sebesar 50 persen. Semuanya sangat tidak ilmiah. Jarang sekali perusahaan membeli valuasi independen untuk penetapan harga opsi, dan, sementara auditor perusahaan berkonsultasi dengan mdash dan pendapat mereka memuat bobot, walaupun tidak harus tanpa campur tangan dalam percakapan antara mereka, manajemen dan dewan biasanya cukup singkat. Aturan Penilaian Berdasarkan Bagian 409A 9 Panduan IRS mengenai Bagian 409A menciptakan lingkungan yang sangat berbeda di mana perusahaan swasta dan dewan mereka harus beroperasi dalam menentukan penilaian saham biasa mereka dan menetapkan harga pelaksanaan opsi mereka. Aturan Umum. Bagian 409Sebuah pedoman menetapkan peraturan (yang akan kita sebut dengan Peraturan Umum) bahwa nilai pasar wajar dari saham pada tanggal penilaian adalah nilai yang ditentukan oleh penerapan wajar metode penilaian yang wajar berdasarkan semua fakta dan keadaan. Metode penilaian cukup diterapkan jika memperhitungkan semua materi informasi yang tersedia sesuai nilai korporasi dan diterapkan secara konsisten. Metode penilaian adalah metode penilaian yang masuk akal jika mempertimbangkan faktor-faktor termasuk, jika berlaku: nilai aset berwujud dan tidak berwujud perusahaan, nilai sekarang dari arus kas masa depan yang diantisipasi perusahaan, nilai pasar saham atau kepentingan ekuitas di Perusahaan sejenis yang bergerak dalam bisnis serupa, transaksi panjang tangan terakhir yang melibatkan penjualan atau pengalihan saham atau kepentingan ekuitas, premi pengendalian atau diskon karena kurangnya pemasaran, apakah metode penilaian digunakan untuk tujuan lain yang memiliki dampak ekonomi material pada Perusahaan, pemegang saham, atau krediturnya. Aturan Umum mengatur bahwa penggunaan suatu penilaian tidak masuk akal jika (i) ia gagal untuk mencerminkan informasi yang tersedia setelah tanggal perhitungan yang secara material dapat mempengaruhi nilai (misalnya, menyelesaikan pembiayaan pada penilaian yang lebih tinggi, pencapaian tonggak sejarah yang signifikan seperti Sebagai penyelesaian pengembangan produk utama atau penerbitan paten utama, atau menutup kontrak yang signifikan) atau (ii) nilai dihitung berkenaan dengan tanggal lebih dari 12 bulan lebih awal dari tanggal penggunaannya. Penggunaan metode valuasi secara konsisten oleh perusahaan guna menentukan nilai saham atau asetnya untuk keperluan lain mendukung kewajaran metode penilaian untuk tujuan Bagian 409A. Jika sebuah perusahaan menggunakan Aturan Umum untuk menilai sahamnya, IRS dapat berhasil mengatasi nilai pasar wajar dengan hanya menunjukkan bahwa metode penilaian atau aplikasinya tidak masuk akal. Beban membuktikan bahwa metode tersebut masuk akal dan cukup diterapkan terletak pada perusahaan. Metode Penilaian Pelabuhan Aman. Metode penilaian akan dipertimbangkan secara anggapan masuk akal jika berada dalam salah satu dari tiga metode penilaian Safe Harbor yang secara khusus dijelaskan dalam panduan Bagian 409A. Berbeda dengan nilai yang ditetapkan berdasarkan Peraturan Umum, IRS hanya dapat berhasil mengatasi nilai pasar wajar yang ditetapkan dengan menggunakan Pelabuhan Aman dengan membuktikan bahwa metode penilaian atau penerapannya sangat tidak masuk akal. Safe Harbors meliputi: Penilaian oleh Penilaian Independen. Penilaian yang dilakukan oleh penilai independen yang memenuhi syarat (yang akan kami sebut sebagai Metode Penilaian Independen) akan dianggap wajar jika tanggal penilaiannya tidak lebih dari 12 bulan sebelum tanggal pemberian opsi. Reasonable Good Faith Tertulis Penilaian dari Start-Up. Penilaian saham perusahaan swasta yang tidak memiliki perdagangan material atau bisnis yang telah dilakukan selama 10 tahun atau lebih, jika dilakukan dengan cukup dan dengan itikad baik dan dibuktikan dengan laporan tertulis (yang akan kita sebut dengan Metode Start-Up) , Akan dianggap wajar jika persyaratan berikut terpenuhi: Penilaian memperhitungkan faktor penilaian yang ditentukan berdasarkan Aturan Umum dan peristiwa setelah penilaian yang mungkin membuat penilaian sebelumnya tidak dapat diterapkan diperhitungkan. Penilaian dilakukan oleh orang dengan pengetahuan, pengalaman, pendidikan atau pelatihan yang signifikan dalam melakukan penilaian serupa. Pengalaman yang signifikan umumnya berarti setidaknya lima tahun pengalaman yang relevan dalam penilaian atau penilaian bisnis, akuntansi keuangan, perbankan investasi, ekuitas swasta, pinjaman yang dijamin, atau pengalaman serupa lainnya di lini bisnis atau industri tempat perusahaan beroperasi. Stok yang dinilai tidak tunduk pada put atau hak panggil, selain hak perusahaan menolak atau menolak pembelian kembali seorang pegawai (atau penyedia layanan lainnya) pada saat mempekerjakan karyawan yang menerima tawaran untuk dibeli oleh pihak ketiga yang tidak terkait. Atau penghentian pelayanan. Perusahaan tidak mengantisipasi secara wajar, pada saat penilaian diterapkan, perusahaan akan mengalami perubahan dalam acara kontrol dalam waktu 90 hari setelah hibah atau melakukan penawaran umum sekuritas dalam 180 hari setelah hibah tersebut. Penilaian Berbasis Formula. Pelabuhan Aman Lainnya (yang akan kami sebut Metode Formula) tersedia untuk perusahaan yang menggunakan formula berdasarkan nilai buku, sejumlah pendapatan yang wajar, atau kombinasi keduanya yang wajar untuk menetapkan harga opsi pelaksanaan. Metode Formula tidak akan tersedia kecuali jika (a) saham yang diperoleh tunduk pada pembatasan permanen atas transfer yang mengharuskan pemegangnya menjual atau mengalihkan kembali saham tersebut ke perusahaan dan (b) formula tersebut digunakan secara konsisten oleh perusahaan untuk (Atau sejenisnya) untuk semua transfer (baik kompensasi maupun nonkompensasi) kepada perusahaan atau orang yang memiliki lebih dari 10 persen dari total gabungan hak suara semua kelas saham perusahaan, selain sebuah Penjualan lengan panjang secara substansial seluruh saham perusahaan yang beredar. Pilihan untuk Praktik Penilaian Perusahaan Di lingkungan penilaian Bagian 409A, perusahaan dapat memutuskan untuk mengambil satu dari tiga tindakan: Ikuti Praktik Pra-409A. Perusahaan dapat memilih untuk mengikuti praktik penilaian pra-409A. Namun, jika harga opsi pelaksanaan kemudian ditantang oleh IRS, maka perusahaan harus memenuhi beban pembuktian bahwa metode penilaian sahamnya masuk akal dan cukup diterapkan, seperti yang dipersyaratkan dalam Peraturan Umum. Tolok ukur untuk bukti tersebut adalah peraturan, faktor, dan prosedur panduan Bab 409A, dan jika praktik penetapan harga opsi perusahaan tidak jelas dan mengikuti peraturan, faktor dan prosedur tersebut, hampir pasti akan gagal membebani dan merugikan Konsekuensi pajak dari Bagian 409A akan dihasilkan. Latihan Valuasi Internal Mengikuti Aturan Umum 409A Bagian. Perusahaan dapat memilih untuk melakukan penilaian saham internal sesuai dengan Peraturan Umum. Jika harga opsi opsi yang dihasilkan kemudian ditantang oleh IRS, maka perusahaan tersebut lagi harus memenuhi beban pembuktian bahwa metode penilaian sahamnya masuk akal dan cukup diterapkan. Namun, sekarang, karena perusahaan dapat menunjukkan bahwa penilaiannya mengikuti panduan Bagian 409A, masuk akal untuk berpikir bahwa peluangnya untuk memuaskan beban ini secara signifikan lebih baik, walaupun tidak ada jaminan bahwa hal itu akan terjadi. Ikuti salah satu metode Safe Harbor. Sebuah perusahaan yang ingin meminimalkan risikonya dapat menggunakan salah satu dari tiga Safe Harbors yang diperkirakan akan menghasilkan valuasi yang masuk akal. Untuk menantang nilai yang ditentukan di bawah Safe Harbor, IRS harus menunjukkan bahwa metode penilaian atau aplikasinya sangat tidak masuk akal. Solusi Praktis dan Praktik Terbaik Ketika kami menulis draf pertama artikel ini di tahun 2008, kami menyarankan agar pola valuasi di antara perusahaan swasta jatuh di sepanjang rangkaian tanpa demarkasi tajam dari tahap awal, hingga pasca-awal hingga pra-ekspektasi. Kejadian likuiditas, hingga pasca ekspektasi kejadian likuiditas. Sejak itu sudah jelas dalam praktik kami bahwa demarkasi antara mereka yang memiliki modal cukup untuk mendapatkan Penilaian Independen dan yang tidak. Perusahaan Tahap Awal. Pada tahap awal dari sebuah perusahaan yang didirikan pada saat mulai memiliki aset dan operasi yang signifikan, banyak faktor penilaian terkenal yang tercantum dalam panduan IRS mungkin sulit atau tidak mungkin untuk diterapkan. Sebuah perusahaan biasanya mengeluarkan saham kepada pemegang saham pendiri, bukan opsi. Sampai perusahaan mulai memberikan pilihan kepada beberapa karyawan, Bagian 409A akan kurang memprihatinkan. 10 Bahkan setelah hibah opsi yang signifikan dimulai, kita melihat perusahaan menyeimbangkan dolar yang berpotensi signifikan dan biaya lainnya untuk mencapai perlindungan definitif dari ketidakpatuhan dengan Bagian 409A terhadap keadaan keuangan perusahaan tahap pertama yang seringkali ketat. Pada hari-hari awal dari Bagian 409A, biaya penilaian oleh perusahaan penilai profesional berkisar antara sekitar 10.000 sampai 50.000 atau lebih, tergantung pada usia, pendapatan, kompleksitas, jumlah lokasi, kekayaan intelektual dan faktor lain yang mengendalikan tingkat penyelidikan Diperlukan untuk menentukan nilai perusahaan. Sekarang sejumlah perusahaan penilai baru dan baru bersaing secara khusus untuk bisnis penilaian Bagian 409A berdasarkan harga, banyak di antaranya menawarkan biaya awal serendah 5.000 dan beberapa bahkan serendah 3.000. Beberapa perusahaan valuasi bahkan menawarkan kesepakatan paket di mana valuasi kuartalan berikutnya dihargai dengan harga diskon saat dilakukan sebagai pembaharuan penilaian tahunan. Meskipun biaya Metode Penilaian Independen sekarang sangat rendah, banyak perusahaan tahap start-up enggan untuk melakukan Metode Penilaian Independen karena kebutuhan untuk melestarikan modal untuk operasi. Penggunaan Metode Formula juga tidak menarik karena kondisi pembatasan penggunaannya dan, untuk tahap awal, Metode Formula mungkin tidak tersedia karena tidak memiliki nilai buku maupun pendapatan. Penggunaan Metode Start Up juga sering tidak tersedia karena kurangnya personil in-house dengan expertiserdquo yang sangat signifikan untuk melakukan penilaian. Rekomendasi umum tidak berbeda dengan perusahaan pemula daripada perusahaan pada tahap pembangunan: memilih kepastian maksimum yang dapat mereka bayar, dan jika perlu, bersedia mengambil risiko jika mereka kekurangan uang. Karena layanan penilaian harga terjangkau yang disesuaikan secara khusus untuk kebutuhan yang diciptakan oleh Bagian 409A sekarang ditawarkan di pasar, bahkan beberapa perusahaan tahap awal mungkin menganggap bahwa biaya Penilaian Independen dapat dibenarkan dengan imbalan yang diberikan. Jika start-up tidak mampu menggunakan Metode Penilaian Independen dan Metode Formula terlalu ketat atau tidak sesuai, opsi yang tersisa mencakup Metode Start-Up dan Metode Umum. Dalam kedua kasus tersebut, perusahaan yang berniat mengandalkan metode ini perlu fokus pada prosedur penilaian dan proses mereka untuk memastikan kepatuhan. Mengembangkan praktik terbaik mencakup hal-hal berikut: Perusahaan harus mengidentifikasi seseorang (misalnya direktur atau anggota manajemen) yang memiliki pengetahuan, pengalaman, pendidikan, atau pelatihan yang signifikan dalam melakukan penilaian serupa, jika orang tersebut ada di dalam perusahaan untuk mengambil Keuntungan dari Metode Start-Up. Jika orang tersebut tidak tersedia, perusahaan harus mengidentifikasi orang yang memiliki keterampilan paling relevan untuk melakukan penilaian dan mempertimbangkan apakah mungkin layak untuk menambah kualifikasi personrsquos dengan pendidikan tambahan atau pelatihan. Dewan direksi perusahaan, dengan masukan dari orang yang diidentifikasi untuk melakukan penilaian (the ldquoInternal Appraiserrdquo), harus menentukan faktor-faktor yang relevan dengan penilaiannya, mengingat bisnis perusahaan dan tahap pengembangan, termasuk setidaknya faktor penilaian yang ditentukan di bawah Peraturan umum. Penilai Internal perusahaan harus menyiapkan, atau mengarahkan dan mengendalikan penyusunan, laporan tertulis yang menentukan penilaian saham biasa perusahaan. Laporan tersebut harus menetapkan kualifikasi penilai, harus membahas semua faktor penilaian (walaupun hanya untuk mengetahui faktor tidak relevan dan mengapa), dan harus sampai pada kesimpulan definitif (sejumlah nilai tidak membantu) untuk adil Nilai pasar dan memberikan diskusi mengenai bagaimana faktor penilaian tertimbang dan mengapa. Prosedur penilaian perusahaan yang diuraikan di atas harus dilakukan dalam kerjasama dan konsultasi dengan firma akuntannya untuk memastikan bahwa perusahaan tidak menentukan penilaian yang tidak akan didukung oleh akuntan dalam laporan keuangannya. Dewan direksi perusahaan harus meninjau dan secara seksama mengadopsi laporan tertulis terakhir dan penilaian yang ditetapkan di dalamnya, dan secara tegas mengacu pada penilaian yang ditetapkan oleh laporan sehubungan dengan hibah opsi saham. Jika opsi tambahan diberikan kemudian, dewan harus secara tegas menentukan bahwa faktor penilaian dan fakta yang diandalkan dalam penyusunan laporan tertulis tidak berubah secara material. Jika terjadi perubahan material, atau jika lebih dari 12 bulan telah berlalu sejak tanggal laporan, laporan tersebut harus diperbarui dan diadopsi baru. Perusahaan Swasta Tahap Menengah. Begitu sebuah perusahaan berada di luar tahap start-up namun belum mengantisipasi secara wajar kejadian likuiditas, dewan direksi harus menerapkan keputusannya dengan berkonsultasi dengan penasihat hukum dan akuntan perusahaan untuk menentukan apakah perusahaan tersebut harus memperoleh penilaian independen. Tidak ada uji garis terang saat perusahaan harus melakukannya, namun dalam banyak kasus, perusahaan akan mencapai tahap ini saat melakukan investasi signifikan pertama dari investor luar. Sebuah putaran malaikat bisa cukup signifikan untuk memicu kekhawatiran ini. Dewan yang mendapatkan direktur luar yang benar-benar independen sebagai hasil dari transaksi investasi akan lebih cenderung menyimpulkan bahwa penilaian independen sangat dianjurkan. Memang, investor modal ventura biasanya meminta perusahaan yang mereka investasikan untuk mendapatkan penilaian dari luar. Rekomendasi umum untuk perusahaan-perusahaan dalam tahap pertumbuhan menengah ini lagi-lagi sama: memilih kepastian maksimum yang dapat mereka cukup mampu, dan jika perlu, bersedia mengambil risiko jika mereka kekurangan uang. Perusahaan yang telah mulai menghasilkan pendapatan yang signifikan atau telah menyelesaikan pembiayaan yang signifikan, keduanya akan lebih mampu menanggung biaya Metode Penilaian Independen dan lebih memperhatikan kemungkinan tanggung jawab perusahaan dan pilihan jika valuasi mereka kemudian ditentukan Terlalu rendah Karena layanan penilaian harga terjangkau yang disesuaikan secara khusus untuk kebutuhan yang diciptakan oleh Bagian 409A ditawarkan di pasar, perusahaan tahap menengah cenderung menentukan bahwa biaya tersebut dibenarkan oleh keuntungan yang diberikan. Perusahaan yang meramalkan kejadian likuiditas di masa depan mereka cenderung menggunakan, jika bukan perusahaan akuntan Big 4, maka salah satu perusahaan regional yang lebih besar dan relatif canggih untuk memastikan bahwa urusan akuntansi dan keuangan mereka sesuai dengan IPO atau perolehan. Banyak perusahaan semacam itu mengharuskan klien mereka memperoleh valuasi independen atas saham mereka untuk tujuan hibah opsi, dan wersquove mendengar laporan perusahaan akuntansi yang menolak untuk mengambil akun audit baru kecuali jika perusahaan setuju untuk melakukannya, terutama mengingat biaya opsi Aturan di bawah FAS 123R. Praktik umum yang dikembangkan dalam menerapkan Metode Penilaian Independen adalah untuk melakukan penilaian awal (atau penilaian tahunan), dan kemudian meminta agar penilaian tersebut diperbaharui setiap tiga bulan (atau mungkin setiap tahun, tergantung pada keadaan perusahaan), dan untuk merencanakan Hibah opsi terjadi segera setelah update. Satu-satunya peringatan adalah bahwa jika, seperti halnya banyak perusahaan teknologi, perusahaan telah mengalami peristiwa yang mengubah nilai sejak penilaian terakhir, perusahaan harus memastikan untuk menasehati penilai peristiwa semacam itu untuk memastikan bahwa Penilaian mencakup semua informasi yang relevan. Jika sebuah perusahaan pada tahap ini, setelah mempertimbangkan dengan seksama, tentukan bahwa Metode Penilaian Independen tidak layak, opsi terbaik berikutnya adalah menerapkan Metode Start-Up jika semua persyaratan untuk mengandalkan metode ini terpenuhi atau, jika Start - Metode Up tidak tersedia, terapkan Aturan Umum. Dalam kedua kasus tersebut, perusahaan harus berkonsultasi dengan firma hukum dan akuntansi untuk menentukan metodologi valuasi yang masuk akal bagi perusahaan berdasarkan fakta dan situasinya dan, setidaknya, melakukan penilaian seperti yang telah kami jelaskan di atas untuk Perusahaan Tahap Awal. Kemudian Perusahaan Swasta Tahap. Perusahaan yang mengantisipasi mdash atau cukup harus mengantisipasi mdash go public dalam waktu 180 hari atau diakuisisi dalam waktu 90 hari, atau yang memiliki lini bisnis yang telah berlanjut setidaknya selama 10 tahun, tidak dapat bergantung pada Metode Start-Up dan, sementara perusahaan semacam itu Dapat bergantung pada Aturan Umum, banyak kehendak, dan harus, bergantung terutama pada Metode Penilaian Independen. Perusahaan yang sedang mempertimbangkan IPO akan diminta - awalnya oleh auditor mereka dan kemudian oleh peraturan SECs - untuk menetapkan nilai saham mereka untuk tujuan akuntansi keuangan dengan menggunakan Metode Penilaian Independen. Perusahaan yang berencana untuk diakuisisi akan diberitahu bahwa calon pembeli akan khawatir tentang kepatuhan terhadap Bagian 409A dan akan memerlukan bukti penetapan harga opsi yang dapat dipertahankan, biasanya Metode Penilaian Independen, sebagai bagian dari due diligence mereka. Pengamatan Lainnya Akhirnya, untuk hibah NQO, perusahaan yang tidak dapat memanfaatkan Pelabuhan Aman dan yang menentukan ketergantungan pada Peraturan Umum memberi lebih banyak risiko daripada perusahaan dan pihak yang bersedia untuk mengambilnya mungkin juga mempertimbangkan untuk membatasi paparan Bagian 409A dengan membuat pilihan Sesuai dengan (bukan dikecualikan) Bagian 409A. NQO mungkin ldquo409A-compliantrdquo jika penggunaannya terbatas pada kejadian yang diizinkan berdasarkan panduan Bagian 409A (misalnya, pada (atau pada saat terjadinya) perubahan kontrol, pemisahan dari layanan, kematian, cacat, dan atau waktu tertentu Atau jadwal, seperti yang didefinisikan dalam petunjuk Bagian 409A). Namun, walaupun banyak pilihan yang pilihannya tidak dibatasi dengan cara ini sebenarnya tidak menggunakan opsi mereka sampai kejadian semacam itu terjadi, menerapkan pembatasan ini mungkin dengan cara yang tidak biasa mengubah kesepakatan ekonomi, atau pilihan dari persepsi mereka, dan karenanya mungkin memiliki efek Pada insentif penyedia layanan. Mengingat penerapan pembatasan semacam itu dari perspektif pajak dan bisnis sangat penting. Jangan ragu untuk menghubungi anggota kelompok praktik Pajak atau Perusahaan kami untuk mendapatkan bantuan dan saran dalam mempertimbangkan pilihan praktik penilaian perusahaan Anda berdasarkan Bagian 409A. Meskipun kami tidak kompeten untuk melakukan valuasi bisnis, kami telah menasihati banyak klien dalam hal ini. Catatan kaki 1. Undang-undang perpajakan yang mengatur rencana kompensasi ditangguhkan yang tidak memenuhi syarat, termasuk opsi saham yang tidak memenuhi syarat, yang diundangkan pada tanggal 22 Oktober 2004 dan berlaku efektif pada tanggal 1 Januari 2005. 2. Isu-isu ini dibahas secara lebih rinci di Pemberitahuan Pajak MBBP lainnya. 3. Kecuali pengecualian berlaku, Bagian 409A mencakup semua penyedia layanan ldquoservice, tidak hanya untuk karyawan saja. Untuk tujuan artikel ini, kami menggunakan istilah ldquoemployeerdquo untuk menunjukkan penyedia layanan ldquoservice karena istilah tersebut didefinisikan dalam Bagian 409A. 4. Perlakuan ini berlaku selama opsi tersebut tidak memiliki valuerdquo pasar wajar yang dapat dipastikan seperti yang didefinisikan dalam Bagian 83 Kode Etik dan peraturan Perbendaharaan terkait lainnya. 5. Dibebaskan dari Bagian 409A, opsi saham nonqualified juga harus tidak mengandung hak tambahan, selain hak untuk menerima uang tunai atau saham pada tanggal pelaksanaan, yang memungkinkan kompensasi ditangguhkan melebihi tanggal pelaksanaan dan Opsi harus dikeluarkan berkenaan dengan stok penerima ldquoservice sebagaimana didefinisikan dalam peraturan akhir. 6. Lihat bagian 422 (c) (1). 7. ISO saja. Sampai dengan Bagian 409A tidak ada persyaratan bahwa NQO dihargai dengan harga pasar wajar. 8. SEC tidak menjadi perhatian kecuali perusahaan tersebut kemungkinan mengajukan IPO dalam waktu kurang dari satu tahun atau lebih, sehingga menimbulkan masalah akuntansi saham murah yang memerlukan penyajian kembali laporan keuangan perusahaan. Ini tidak berubah sebagai hasil dari Bagian 409A, walaupun telah terjadi perubahan baru-baru ini dalam metodologi penilaian bahwa sanksi SEC, yang tampaknya menunjukkan konvergensi mendasar dalam metodologi penilaian untuk semua tujuan. 9. IRS mengeluarkan panduan yang menerapkan standar penilaian yang berbeda tergantung pada apakah opsi diberikan sebelum 1 Januari 2005, pada atau setelah tanggal 1 Januari 2005 tetapi sebelum tanggal 17 April 2007, atau pada atau setelah tanggal 17 April 2007. Opsi yang diberikan sebelum bulan Januari 1, 2005 diperlakukan sebagaimana diberikan dengan harga pelaksanaan tidak kurang dari nilai pasar wajar jika perusahaan berusaha dengan itikad baik untuk menetapkan harga pelaksanaannya tidak kurang dari nilai pasar wajar saham pada tanggal pemberian. Untuk opsi yang diberikan pada tahun 2005, 2006 dan sampai dengan tanggal 17 April 2007 (tanggal efektif peraturan 409A akhir), panduan IRS secara tegas menetapkan bahwa di mana perusahaan dapat menunjukkan bahwa harga pelaksanaan dimaksudkan tidak kurang dari pasar wajar Nilai saham pada tanggal pemberian dan bahwa nilai saham ditentukan dengan menggunakan metode penilaian yang wajar, maka penilaian tersebut akan memenuhi persyaratan Bagian 409A. Perusahaan juga dapat mengandalkan Peraturan Umum atau Safe Harbors. Opsi yang diberikan mulai dan setelah tanggal 17 April 2007 harus sesuai dengan Peraturan Umum atau Tempat Tinggal yang Aman. 10. Meskipun Bagian 409A tidak berlaku secara teknis untuk hibah saham secara langsung, perhatian harus diberikan saat menetapkan nilai hibah saham yang dikeluarkan secara langsung untuk pemberian opsi. Misalnya, hibah saham dengan nilai yang dilaporkan untuk tujuan pajak sebesar 0.10share dapat dipertanyakan saat hibah NQO berikutnya pada harga strike nilai pasar wajar sebesar 0.15share yang dibuat dengan menggunakan metode penilaian Section 409A dibuat mendekati waktunya. Bagikan halaman ini
No comments:
Post a Comment