Opsi Saham BREAKING DOWN Opsi Saham Kontrak opsi saham ada di antara dua pihak yang menyetujui, dan opsi biasanya mewakili 100 saham dari saham yang mendasarinya. Opsi Put and Call Opsi saham dianggap sebagai panggilan saat pembeli memasuki kontrak untuk membeli saham dengan harga tertentu pada tanggal tertentu. Opsi dianggap sebagai keputusan bila pembeli opsi mengeluarkan kontrak untuk menjual saham dengan harga yang disepakati pada atau sebelum tanggal tertentu. Idenya adalah bahwa pembeli opsi call percaya bahwa saham yang mendasarinya akan meningkat, sementara penjual opsi berpikir sebaliknya. Pemegang opsi memiliki keuntungan untuk membeli saham dengan harga diskon dari nilai pasar saat ini jika harga saham meningkat sebelum masa berlaku berakhir. Namun, jika pembeli yakin saham akan turun nilainya, dia memasukkan kontrak put option yang memberinya hak untuk menjual saham tersebut di masa mendatang. Jika saham yang mendasarinya kehilangan nilainya sebelum kadaluarsa, pemegang opsi dapat menjualnya dengan harga premium dari nilai pasar saat ini. Harga pemogokan sebuah pilihan adalah apa yang menentukan apakah nilainya berharga atau tidak. Harga strike adalah harga yang telah ditentukan dimana saham yang mendasarinya dapat dibeli atau dijual. Pemegang opsi call mendapatkan keuntungan bila strike price lebih rendah dari nilai pasar saat ini. Beri opsi pemegang opsi bila strike price lebih tinggi dari nilai pasar saat ini. Opsi Saham Karyawan Opsi saham karyawan serupa dengan opsi call atau put options, dengan beberapa perbedaan utama. Opsi saham karyawan biasanya bersifat rompi daripada memiliki waktu jatuh tempo tertentu. Ini berarti bahwa seorang karyawan harus tetap dipekerjakan selama jangka waktu tertentu sebelum memperoleh hak untuk membeli pilihannya. Ada juga harga hibah yang menggantikan harga pemogokan, yang mewakili nilai pasar saat ini pada saat karyawan menerima opsi tersebut. Rencana Kompensasi Resiko Kompensasi Saham Kompensasi Kompensasi Saham 1. Opsi Saham Tidak Berualifikasi. Instrumen yang diberikan oleh perusahaan kepada karyawan tersebut, memberi karyawan hak untuk membeli saham perusahaan dengan harga yang ditentukan melalui beberapa tanggal mendatang. Di bawah IRC 83 (e) (3), opsi tidak dikenakan pajak pada tanggal pemberian kecuali jika mereka memiliki nilai pasar wajar yang dapat dipastikan. Harus hati-hati bahwa pilihan tidak membuat kelas kedua saham dan melanggar status perusahaan S. 2. Opsi Saham Insentif. Opsi untuk membeli saham di perusahaan pada tanggal yang akan datang. Namun, opsi saham insentif memungkinkan pemegangnya menerima perlakuan pajak khusus pada latihan mereka yang tidak tersedia bagi pemegang opsi saham yang tidak memenuhi syarat, dengan ketentuan opsi saham insentif memenuhi kualifikasi undang-undang yang ketat. Lihat IRC 422. Jika persyaratan ini terpenuhi, pemegangnya umumnya dapat menggunakan opsi bebas pajak, dan menunda kejadian kena pajak sampai saat stok yang diterima dijual (setelah jangka waktu dua tahun masa opsi dan opsi satu - Tahun holding period of stock) untuk capital gain treatment. Stok Terbatas 1. Voting atau saham nonvoting yang mengandung batasan tertentu, seperti syarat layanan yang dibutuhkan, sasaran kinerja atau kejadian tertentu yang harus dipenuhi sebelum karyawan mengambil sekuritas efek tanpa pengecualian. 2. Stok diberikan tanpa biaya atau biaya nominal kepada karyawan, dengan batasan yang sering diangkat pada jadwal vesting. 3. Pembatasan umumnya merupakan risiko penyitaan yang substansial, sehingga menunda perpajakan kepada karyawan di bawah IRC 83 (a) (dan dedikasinya) sampai pada saat risiko penyitaan yang substansial. Namun, karyawan tersebut dapat memilih di bawah IRC 83 (b) pada tanggal pemberian hibah untuk mengambil penghasilan sebagai kompensasi selisih antara nilai saham dan harga yang telah dibayarkan karyawan untuk saham pada tanggal pemberian kompensasi, terlepas dari adanya Risiko penyitaan yang substansial. Karyawan bukan pemegang saham selama periode vesting. 4. Akibatnya, penggunaan stock terbatas merupakan cara untuk menunda perpajakan atau menyebarkan pajak kepada karyawan tersebut selama beberapa tahun, sambil mempertahankan layanan karyawan. 5. Dapat menciptakan masalah potensial jika stok diperlakukan sebagai kelas kedua selama periode pembatasan. Contoh PLR 200118046. Pemegang saham perusahaan mengalihkan sahamnya kepada karyawan agar akhirnya mentransfer kepemilikan. Memutuskan bahwa (a) penerbitan saham biasa nonvoting tidak akan menyebabkan perusahaan S memiliki lebih dari satu kelas saham (b) karyawan tersebut bukan pemegang saham selama periode vesting tetapi menjadi pemegang saham pada saat pemegang saham (c) pemegang saham Pengalihan saham insentif ke karyawan diperlakukan sebagai kontribusi saham kepada perusahaan S dan segera ditransfer oleh perusahaan S ke karyawan di bawah IRC 83. Hak Apresiasi Saham Phantom StockStock 1. Saham Phantom. Majikan memberikan bonus kepada karyawan berupa saham phantom saham perusahaan. Tidak ada pajak yang dibayarkan oleh karyawan pada saat jumlah ini dikreditkan ke rekeningnya, penerimaan pembayaran karyawan unit phantom akan diperlakukan sebagai acara kompensasi yang dikenakan pajak, dan akan dapat dikurangkan oleh perusahaan S. GCM 39750 (18 Mei 1988) menunjukkan bahwa stok phantom dan pengaturan serupa lainnya tidak akan menciptakan persediaan kelas kedua selama ditawarkan kepada karyawan, bukan properti di bawah Regs. 1.83-3, dan jangan menyampaikan hak untuk memilih. 2. Hak Apresiasi Saham. Mirip dengan phantom stock. Mewakili hak menerima apresiasi atas nilai saham yang terjadi antara tanggal pemberian dan tanggal pelaksanaannya. Namun, hibah tersebut tidak kena pajak, pada saat berolahraga, karyawan tersebut harus memperlakukan semua manfaat sebagai kompensasi kena pajak pada saat mana perusahaan tersebut juga menerima pengurangan. 3. Bonus Kinerja. Terkait dengan kinerja perusahaan. Unit yang sesuai dengan saham dicatat ke akun karyawan. Jumlah saham yang akan dikreditkan umumnya didasarkan pada nilai pasar wajar dari saham pemberi kerja atau, dalam hal perusahaan yang dipegang erat, nilai bukunya. Juga, akun karyawan dikreditkan dengan dividen setara dengan saham hantu tersebut. Kompensasi yang Tidak Beralasan Kompensasi yang Berlebihan Umumnya, kompensasi yang berlebihan tidak menjadi masalah kecuali ada usaha untuk mengelola penghasilan kena pajak untuk tujuan keuntungan, pendapatan pasif atau pajak penghasilan negara bagian yang baru. Kompensasi yang Tidak Adil 1. Pdt. Rul. 74-44, 1974-1 CB 287 (ketika pemegang saham menerima distribusi perusahaan sebagai pengganti upah, IRS dapat merekonstruksi distribusi tersebut sebagai upah dan dengan demikian menilai FICA dan FUTA. (A) Dunn dan Clark PA v. CIS untuk dan seterusnya Nama US 57 F.3d 1076 (CA 9, Idaho, 1995). (B) Joseph Radtke v. US 712 F. Supp 143 (ED Wis 1989), aff d per curiam, 895 F.2d 1196 ( (C) Spicer Accounting v. US 918 F. 2d 90 (9 Cirebon 1990), memberikan keputusan Pengadilan Negeri yang tidak dilaporkan 2. Pengadilan telah mereklasifikasi di mana pemegang saham tidak terlibat secara aktif dalam menjalankan perusahaan, lihat misalnya Davis v. US 74 AFTR 2d-94-5618 (D. Colo 1994) 3. Tidak jelas mengenai apakah pengadilan akan mendukung kompensasi tersebut (dan pajak gaji) seharusnya telah dibayarkan. (A) Paula Construction Co. v. Comr 58 TC 1055 (1972), affd per curiam, 474 F.2d 1345 (Cirebon 1973), (pengadilan melihat maksud pihak-pihak dan tidak mengizinkan dilakukannya reklasifikasi dividen ke kompensasi). (B) Listrik dan Neon , Inc. v. Comr . 56 T. C. 1324 (1971), affd, 496 F.2d 876 (5 Cir 1974) (Pengadilan Pajak menunjukkan bahwa pengurangan kompensasi perusahaan dapat diklaim, selama pembayaran (i) tidak melebihi kompensasi yang wajar atas jasa yang diberikan , Dan (ii) sebenarnya ditujukan untuk dibayarkan semata-mata untuk layanan. Berdasarkan fakta kasus ini, tidak ada pengurangan yang diperbolehkan). 4. Gaji yang wajar harus dibayarkan kepada karyawan. Lihat TAM 9530005 (pejabat perusahaan sebuah perusahaan S melakukan layanan signifikan untuk perusahaan S dan harus memasukkan biaya pengelolaannya sebagai upah yang dikenakan FICA dan FUTA). S Korporasi dan Pendapatan Wiraswasta Rev. Rul. 59-221, 1959-1 C. B 225 (pendapatan yang dikeluarkan dari perusahaan S ke pemegang sahamnya bukanlah pendapatan dari wirausaha). 1. Durando v. Amerika Serikat. 70 F.3d 548 (9 Cirebon 1995). 2. Crook v. Commr. 80 T. C. 27 (1983). 3. Katz v. Sullivan. 791 F. Supp. 968 (D. NY 1991). 4. Pointer v. Shalala. 841 F. Supp. 201 (D. Tex 1993). 5. Ding v. Commr. 200 F.3d 587 (9 Cir. 1999). Manfaat Fringe 1. IRC 1372 (a) (1). Perusahaan akan diperlakukan sebagai kemitraan untuk tujuan menerapkan ketentuan IRC yang berkaitan dengan tunjangan karyawan. Setiap 2 pemegang saham harus diperlakukan sebagai mitra kemitraan tersebut. 2. Pemegang saham 2 berarti setiap orang yang memiliki (atau dianggap memiliki maksud dengan IRC 318) pada hari manapun selama tahun pajak perusahaan S lebih dari 2 dari jumlah saham perusahaan atau saham tersebut yang memiliki lebih dari 2 Total gabungan hak suara semua saham perusahaan tersebut. 3. Bandingkan dengan perusahaan C-korporasi dan entitas tipe kemitraan 4. Pengaruh perlakuan kemitraan: (a) Pdt. Rul. 91-26, 1991-1 C. B 184, (premi asuransi kesehatan dibayar atas nama pemegang saham lebih dari 2 orang diperlakukan dengan cara yang serupa dengan pembayaran yang dijamin di bawah IRC 707 (c)). (B) Efek terhadap karyawan (c) Persyaratan Pelaporan dan Penahanan (d) Permohonan manfaat lainnya Alabama State Bar memerlukan pengungkapan berikut: Tidak ada perwakilan yang dibuat bahwa kualitas layanan hukum yang harus dilakukan lebih besar daripada kualitas layanan hukum Yang dilakukan oleh pengacara lain. Perusahaan atau LLC Saya biasanya lebih memilih perusahaan C sebagai pilihan entitas untuk perusahaan teknologi tahap awal. Namun, kadang-kadang melewati entitas adalah pilihan entitas yang tepat, terutama ketika para pendiri akan mendanai kerugian awal dan ingin mengurangi kerugian tersebut pada pengembalian pajak individual mereka (yaitu melalui perawatan pajak penghasilan) (dan para pendiri tidak keberatan menyampaikannya Atas pengecualian pajak potensial untuk capital gain berdasarkan Bagian 1202 dari Internal Revenue Code8211yang hanya tersedia untuk saham korporasi C). Yang menimbulkan pertanyaan, apa pilihan entitas yang lebih baik hari ini untuk perusahaan startup yang pendirinya akan terlibat secara aktif, mendanai kerugian awal, dan ingin kemampuan untuk mengurangi kerugian tersebut pada SPPA pendapatan pribadi mereka LLC (untuk tujuan ini, Seseorang diasumsikan memiliki banyak anggota dan mengenakan pajak untuk tujuan pajak penghasilan federal sebagai sebuah kemitraan) atau perusahaan S (Pikiran Anda, sebuah aliran melalui pilihan entitas akan merugikan para pendiri manfaat pajak usaha kecil yang memenuhi syarat dari IRC Section 1202 dan manfaat rollover dari IRC Bagian 1045.) Jawabannya tergantung pada sejumlah faktor, termasuk apakah para pendiri ingin secara khusus mengalokasikan kerugian awal di antara mereka sendiri (artinya, membagikannya selain sebanding dengan kepemilikan saham). Alokasi khusus tidak diperbolehkan dengan perusahaan S. Tetapi jika tidak ada keinginan untuk secara khusus mengalokasikan kerugian, saya yakin korporasi S adalah pilihan yang lebih baik daripada entitas memenuhi kriteria untuk membuat pemilihan S. Mengapa perusahaan S dapat berpartisipasi dalam reorganisasi bebas pajak 8212 S korporasi, seperti perusahaan C, dapat berpartisipasi dalam reorganisasi bebas pajak (seperti pertukaran saham) di bawah IRC Section 368. Bergabung dengan beberapa anggota yang dikenai pajak karena kemitraan tidak dapat berpartisipasi dalam pajak - reorganisasi bebas di bawah IRC Section 368. Ini adalah alasan penting untuk tidak memilih format LLC jika stock swap adalah strategi keluar yang diantisipasi. Hal terakhir yang ingin diketahui oleh seorang pendiri pada usulan semua perolehan saham adalah bahwa stok yang diterima akan dikenakan pajak, meskipun tidak likuid. Perusahaan S dapat memberikan penghargaan kompensasi ekuitas tradisional 8212 perusahaan S dapat mengadopsi rencana opsi saham tradisional. Hal ini sangat kompleks bagi LLC untuk mengeluarkan opsi saham setara bagi karyawan mereka, dan walaupun mereka dapat dengan mudah menerbitkan saham murah dengan harga yang setara dengan keuntungan keuntungan, akuntansi pajak untuk rencana insentif ekuitas yang tersebar luas di LLC dapat Menjadi sangat kompleks dan mahal Korporasi S bisa Lebih Mudah Dikonversi ke Korporasi C 8212 Biasanya lebih mudah bagi perusahaan S untuk beralih ke perusahaan C daripada untuk LLC untuk beralih ke perusahaan C. Misalnya, setelah menerima dana modal ventura dari dana ventura, sebuah perusahaan akan secara otomatis beralih ke perusahaan C. Bagi LLC untuk beralih ke perusahaan C, perlu membentuk entitas perusahaan baru untuk menerima aset LLC dalam penugasan aset atau untuk menggabungkan LLC. Juga, mengubah LLC menjadi perusahaan C dapat menimbulkan masalah yang berkaitan dengan konversi akun modal menjadi kepemilikan saham proporsional di perusahaan baru yang tidak mudah bertanggung jawab berdasarkan dokumen pemerintah LLC. Mungkin Ada Tabungan Pajak Ketenagakerjaan Terkait dengan Korporasi S 8212 Struktur perusahaan dapat mengakibatkan pengurangan beban pajak kerja secara keseluruhan. Anggota LLC umumnya tunduk pada pajak wirausaha atas keseluruhan bagian distributif dari pendapatan biasa atau pendapatan usaha LLC, di mana pemegang saham perusahaan hanya dikenai pajak kerja dengan jumlah gaji yang wajar dan bukan dividen. Penjualan Ekuitas dan Penawaran Umum Perdana 8212 Perusahaan S dapat lebih mudah terlibat dalam penjualan ekuitas (tergantung pada satu kelas saham dan tidak ada batasan pemegang saham (umumnya)) daripada LLC. Misalnya, karena perusahaan S hanya memiliki satu kelas saham, ia harus menjual saham biasa dalam pembiayaan apa pun (dan ini membuat penawaran lebih sederhana dan tidak rumit). Suatu LLC seringkali harus menentukan hak setiap saham baru dalam pembiayaan, dan ini mungkin melibatkan ketentuan yang rumit dalam perjanjian LLC dan pengungkapan yang lebih praktis bagi calon investor. Selain itu, perusahaan S tidak harus beralih ke perusahaan untuk menerbitkan ekuitas publik (walaupun status perusahaannya harus dihentikan sebelum kejadian semacam itu). Sebagai masalah praktis, LLC perlu mengalihkan asetnya ke perusahaan baru atau bergabung dengan perusahaan baru sebelum memasuki pasar ekuitas publik karena investor lebih nyaman dengan struktur perusahaan yang khas. Kesederhanaan Struktur 8212 perusahaan S memiliki struktur perusahaan yang lebih mudah dipahami dan sederhana daripada LLC. S perusahaan hanya dapat memiliki satu kelas saham 8212 saham biasa 8212 dan dokumen pemerintahan, artikel dan peraturan mereka, lebih dikenal oleh kebanyakan orang di komunitas bisnis daripada perjanjian operasi LLC (yang rumit dan tidak praktis dan jarang dipahami sepenuhnya). The upsides of a LLC sebagai lawan dari perusahaan S Fleksibilitas Kepemilikan 8212 LLC tidak terbatas sehubungan dengan partisipasi kepemilikan. Tidak ada batasan jumlah anggota yang dimiliki oleh LLC. S korporasi, sebaliknya, hanya bisa memiliki sejumlah pemegang saham terbatas. Demikian pula, LLC mungkin memiliki anggota asing (walaupun saat menjadi anggota LLC, seorang anggota asing tiba-tiba menjadi tunduk pada undang-undang pajak AS dan harus mengajukan pengarsipan kembali kepada kami dengan pengembalian pajak AS, LLC harus menahan alokasi tertentu Jenis pendapatan kepada anggota asing) Perusahaan tidak dapat memiliki pemegang saham asing (semua pemegang saham harus warga AS atau warga negara). Sebagai masalah praktis, LLC mungkin bukan pilihan entitas yang layak untuk entitas yang akan memiliki investor asing atau investor yang memiliki entitas pass-through dengan mitra bebas pajak, karena investor tersebut dapat menolak atau tidak dapat menjadi anggota LLC. Alokasi Khusus Atribut Pajak 8212 LLC memiliki fleksibilitas untuk mengalokasikan atribut pajak dengan cara selain pro rata berdasarkan kepemilikan saham. Atribut pajak korporat S harus dialokasikan kepada pemegang saham berdasarkan jumlah saham yang mereka miliki. Utang di Dasar 8212 Bagian anggota LLC untuk mengurangi kerugian pass-through mencakup bagian anggota dari hutang entitas. Ini tidak terjadi pada perusahaan S. Kepastian Status Pajak 8212 Perusahaan harus memenuhi kriteria tertentu untuk memilih status perusahaan S mereka harus melakukan pemilihan sehingga mereka kemudian harus membatalkan status tersebut dengan melanggar salah satu kriteria kelayakan. LLC umumnya tidak perlu khawatir tentang kualifikasi atau terus lolos untuk menjalani perawatan lewat jalan. Distribusi Bebas Pajak atas Properti yang Dihargai 8212 Suatu LLC dapat mendistribusikan properti yang diapresiasi (misalnya real estat atau saham) kepada anggotanya tanpa mendapatkan pengakuan dari LLC atau anggotanya, yang memfasilitasi transaksi spin-off. Distribusi perusahaan S dari properti yang dihargai kepada pemegang sahamnya menghasilkan pengakuan keuntungan oleh korporasi pada apresiasi, yang kemudian mendapatkan arus atau melewati pemegang saham perusahaan S. Keuntungan Kepentingan 8212 Adalah mungkin untuk memberikan ekuitas murah kepada penyedia layanan melalui penggunaan kepentingan keuntungan di bawah Pendeta Proc. 93-27. Lihat juga Wahyu Proc. 2001-43. Hal ini lebih sulit bagi perusahaan S untuk mengeluarkan ekuitas murah tanpa konsekuensi pajak yang merugikan bagi penerima. Pembayaran ke Mitra Pensiun 8212 Pembayaran ke mitra pensiun dapat dikurangkan dengan pembayaran kemitraan dalam pelunasan saham perusahaan S pada umumnya tidak dapat dikurangkan. Kemudahan Formasi Bebas Pajak 8212 Apresiasi properti dapat dikontribusikan bebas pajak ke LLC di bawah salah satu ketentuan nonrecognition paling liberal di IRC. Kontribusi properti yang diapresiasi kepada perusahaan S dalam pertukaran saham harus mematuhi ketentuan IRC yang lebih ketat agar bebas pajak (misalnya, IRC Section 351) (walaupun ini biasanya tidak menjadi masalah). Bagikan ini: Situs web ini disediakan oleh penerbit pengacara atau firma hukum hanya untuk tujuan pendidikan dan juga untuk memberikan informasi umum dan pemahaman umum tentang hukum, bukan untuk memberikan nasehat hukum yang spesifik. Dengan menggunakan situs blog ini Anda mengerti bahwa tidak ada hubungan klien pengacara antara Anda dan penerbit situs web. Situs web tidak boleh digunakan sebagai pengganti saran hukum yang kompeten dari pengacara profesional berlisensi di negara Anda. Pikiran dan komentar tentang hukum pemula. Dibawa ke Anda oleh Davis Wright Tremaine
No comments:
Post a Comment